[证券投资基金集中投资]中国证券投资基金投资试点体系完善

时光荏苒，基金投资试点已经两年了。

2020年9月，中信建投作为首批机构获得基金投资试点资格。在过去的两年里，在打造基金投资和托管服务“蜻蜓管家”品牌的过程中，我们始终坚持以投资者为中心。通过帮助投资者选择基金，提供最合适的策略和全程伴随服务，力求将基金的收益更好地转化为投资者账户的收益，充分发挥金融普惠的价值。

据介绍，通过“投资”与“关怀”的知识与实践相结合，中信建投基金的投资与关怀组合在市场剧烈震荡的情况下，取得了理想的业绩。截至2022年9月23日，“蜻蜓管家”权益中心10%的固定收益类产品今年以来收益增长了0.39%，与同中心产品相比取得了较好的业绩。

在居民财富管理中，公募以其普惠投资门槛透明度高经营管理规范收益相对稳定等优势，成为居民获取资本收益分享经济发展成果的重要手段。

中国证监会主席易会满在2021年8月召开的中国证券投资基金业第三次会员代表大会上表示，“中国基金业已成为服务实体经济和居民财富管理的重要力量”。2022年8月，他在杂志《求是》上撰文指出，“资本市场是居民增加财产性收入满足日益增长的财富管理需求的重要渠道。”从2017年到2021年，中国上市公司偏股型基金的年化收益率为11.7%，公募基金委托的各类养老金超过4万亿元，创造了良好的回报”。

所以，从改变这种状况的角度来说，投资者的行为需要专业人士的指导，来改变理财的难题，即“基金赚钱，百姓不赚钱”。在此基础上，基金投资服务应运而生。

图表1影响投资者中长期投资的障碍

在张新帆看来，财富管理比拼的是金融机构客户服务的深度资产配置的专业化和产品体系的厚度。投资顾问是我国证券公司的核心竞争力之一。面对种类繁多的证券投资，我们需要专业的投资顾问为投资者服务。投资顾问也是中国建设投资公司客户服务体系中最具特色和最重要的部分。通过完善的顾问筛选和评估机制，尽力为广大投资者带来最专业最合适的顾问最优质最匹配的资产配置方案，陪伴大家做长途理财的陪跑者。

不断完善产品矩阵

随着保本理财的明朗化，一个全新的净理财时代已经到来。理财业务逐渐从以销售产品为主的“卖方”时代走向以客户需求为中心的“买方”时代。核心竞争力在于产品体系和投资能力。

中国证券投资基金投资策略体系完善，涵盖货币增强纯债固定收益股债平衡纯股等多种策略。可以匹配各种风险偏好，满足客户在流动性管理财富保值增值绝对收益和相对收益等方面的各种需求。同时，各策略的收益表现也各有亮点，如“固定收益”投资和护理组合。面对2022年资本市场的大起大落，逆势表现出强大的回撤控制能力和优异的收益表现。

中信建投的固收增利策略今年以来一直保持较低的权益仓位，但从5月份开始，提高了权益比例，适当增加了消费和增长风格。截至2022年9月23日，权益中枢在10%的组合策略今年以来累计0.39%，排名12/78，最大回撤-1.64%，回撤控制排名1/78，与权益相同。这背后的原因可以归结为资产配置水平的及时调整，但也是s

面对已经取得的成绩，中信建投证券基金的投资并没有停止，而是持续调研客户需求，迭代产品矩阵。中信证券投资基金在运作中通过持续的客户画像分析，于2022年初推出目标获利策略，针对互联网投资者不追求超额收益能承受一定回撤追求稳健保值的投资偏好，让投资者在购买之初就能清楚地知道该产品的目标获利年化收益率。设置冷静期观察运作期达标止盈到期赎回等创新产品设计，可以帮助投资者在动荡的市场中一定程度上避免投资收益的“过山车”。

贴心服务，提升投资者体验。

中信建投“蜻蜓管家”非常注重投资者的体验，围绕投资陪伴的服务主题，为投资者提供时刻可感知的贴心服务。据中国证券投资管理委员会投顾业务负责人介绍，为做好投顾业务，蜻蜓管家在三个层面进行了重点布局。一明确服务理念，坚持以客户为中心，真正从客户利益出发服务客户。二是注重投资两端，加大投资端专业投研人才的引进和培养，不断完善投研体系，发挥顾问端投研团队优势，丰富顾问服务。三是打造开放的财富管理生态圈，实现内外协同，不断拓展策略的广度产品的梯度和服务的深度。从投资理财场景出发，挖掘客户需求，解决服务痛点，精准匹配策略，合理引导投资行为，并配备专职顾问公司，构建线上线下一体化服务链，不断提升客户的获得感和信任感。

在顾问方面，不断完善顾问服务的内容矩阵。一方面，投资前要宣传投资理念，帮助投资者明确投资需求，根据不同的风险水平投资目标投资偏好投资期限推荐匹配的投资策略，形成合理的投资预期。另一方面，在投资过程中，通过《经理人的策略》《基金为你投资》等六个顾问栏目的直播，持续输出市场观点策略描述操作报告投资思路顾问互动等。

在今年动荡的市场环境中，这些服务伙伴更加重要。《蜻蜓管家》在年初的投资展望中，提出了《从“极度分化”到“均值回归”》的年度配置策略。基于稳增长基调下价值板块的边际回升和配置价值的逐步体现，建议投资者年度布局更加均衡。4月25日大盘处于低点时提出《乐观一点，日子总会回归正常的》。通过对资产价格和市场悲观情绪的评估分析，明确表达了对中期权益市场的看好，并建议投资者有节奏地入市，随后市场在极端回撤后迎来V型快速反弹。

通过“投资”与“关怀”的知行结合，中信建投基金的投资关怀组合在市场震荡的情况下取得了理想的业绩。截至2022年9月23日，“蜻蜓管家”权益中心10%的固定收益类产品今年以来收益增长了0.39%，与同中心产品相比取得了较好的业绩。

依托科技赋能，构建全融合投顾生态

中信证券一直坚持向客户传递专业投资价值投资长期投资的理念，帮助客户树立组合投资资产配置的理念。近两年来，在大力发展基金投顾业务的同时，不断巩固专家投顾服务，丰富智能投顾产品，重点发展管理基金投资证券专家投资和理财三类服务

在投资团队上，中信建投证券具有先发优势。目前合格员工3000余人，居行业前列。公司通过严格选拔和系统培训，在多年实践中建立了涵盖首席白金金牌的高水平专业投资顾问团队，服务能力涵盖股票基金期权等各类资产配置工具。连续四年获得“新财富最佳投资顾问团队”奖2021年“新财富最佳财富管理实践机构”奖2021年至2022年《经济观察报》的“值得信托资金的投资顾问服务机构”奖。

在科技赋能方面，依托公司强大的金融科技能力，投资顾问利用大数据分析量化金融模型和智能算法，提供投资参考和决策辅助，帮助客户在“选股”和“择时”方面提高胜率。中信建投通过市场领先的友文平台，实现了客户与专业顾问之间7*24小时有效链接，快速回复客户在平台上的理财问题，让客户足不出户就能享受到高品质的专业在线投资服务。

与投资者的长期投资之旅

据了解，推出两年来，中信建投证券基金的投资业务和“蜻蜓管家”服务日臻完善。有些策略给投资者带来了很好的持有体验，品牌口碑也逐渐建立起来。

“然而，我们也深刻意识到，投资是一个充满挑战的长期旅程。在财富管理过程中，投资者还存在产品持有体验差对机构难以形成信任产品选择困难等痛点。作为财富管理的服务商，提高基金投资的价值认可度还有很长的路要走，尤其是在以产品为中心的转型以客户为中心的投资以及对投资者的理财教育等方面。”中信建投相关人士表示，公司将继续完善投资服务体系，继续进行科学的理念引导，设计符合客户需求的产品，制作符合客户需求的内容，更好地将专业能力转化为投资者账户的收益，增强投资者的获得感。

随着居民财富的积累，更多的理财资金流入资本市场，投资者对专业投资的需求越来越大。中信证券有信心抓住这一历史性机遇，服务好普惠金融，引导投资者树立长期投资理念，陪伴投资者走过漫漫投资路，开启共同繁荣之门。