[一季度业绩增长的股票]云计算概念股上半年业绩分化，四成概念股上半年业绩增长

云计算业务发展迅速

数据显示，随着“从东向西计算”项目持续开展，云计算业务发展迅速。 今年1-8月，信息技术服务收入42103亿元，同比增长10.3%，高于软件业整体增长率0.5个百分点。 其中，云计算和大数据服务共实现收入6309亿元，同比增长7.3%，占信息技术服务收入的比重为15%。

另据工信部举行的“大力发展新一代信息技术产业”新闻发布会透露，今年1-7月云计算产业年均增速超过30%，占全球市场的14.6%，比2012年增长10.9个百分点。 云计算大数据区块链等新兴技术加快创新，国际专利申请数量稳步增长，区块链专利申请数量全球占比超过84%，核心包括集装箱微服务海量数据存储大规模同步处理等

4成云计算概念股上半年业绩增长

据《时代数据体育》统计，云计算概念股上半年业绩出现分化，四成概念股上半年业绩增长，其中神州数码西部佳都科技归母净利润同比增长100%以上。

神州数码上半年实现母归净利润3.9亿元，同比增长400.61%。 半年报显示，上半年公司云计算和数字化转型业务成绩突出，实现营业收入23.71亿元，其中云转售业务收入21.03亿元，同比41.53%，毛利率7.18%； 云管理服务收入2.26亿元，同比增长36.50%，毛利率为47.21%； 数字转换解决方案实现营收0.42亿元，同比增长12.29%，毛利率增长79.48%。

中银证券研报认为，云计算产业链中的液冷服务器行业在技术政策和需求的引领下，有望成为未来增长弹性大确定性强的赛道。 大规模密集的计算力积累，意味着散热越来越依赖液冷解决方案。 赛迪顾问表示，到2025年，我国液冷IDC市场规模将突破1200亿元，增速将保持在30%以上。 渗透率目前在20%左右，之后逐渐提高。

中科曙光半年报显示，公司从事液态冷却产品和模块化数据中心产品的研究开发和销售。 液体冷却产品包括浸入式液冷数据中心基础设施产品冷却板液冷数据中心基础设施产品，广泛应用于科研院所教育医疗金融轨道交通等行业，能满足各类中高密度数据中心建设和节能需求。 数据中心采用曙光浸没相变液冷技术，通过系统化转型传统空冷数据中心，可实现全区年自然冷却，PUE值最低可降至1.04。

柳先生表示，由于全球风险偏好下降和流动性收紧的抑制，近几年估值大幅扩张的成长股面临利润中枢下跌和估值承压的双重挑战，但目前悲观情绪明显的价值股，业绩稳定，起到稳定的作用，对市场有利

加仓贵州茅台，宁德时代

汇安宜创量化精选基金三季报今日发布，公募基金三季报正式发布。 报告显示，前十大重仓股中，柳予才基金经理三季度增持贵州茅台宁德时代中国平安山西汾酒等，二季度末分别增持300股300股13500股1700股，一二此外，比亚迪泸州老窖长江电力也不同程度加仓，同时招商银行TCL中环通威股份等公司也出现减持。

与半年报相比，比亚迪泸州老窖长江电力等新进前十大重仓股，持股分别为8700股8800股7.57万股，兴业银行美的集团中信证券卖出前十之外。

业绩方面，汇金量化前三季度累计下跌11.64%，与同期上证综合指数跌幅基本持平，取得15.33%的深证成指跌幅，作为量化产品也获得同期沪深300指数的0.35%点。

公告信息显示，该基金在三季度波动的行情中进行了“减仓”。 资产配置方面，截至三季度末，基金持有股票市值1.23亿元，占基金净利润的比重为60.1%。 此外，六成仓位也是该基金近年来的最低仓位，前三季度资本资产比例分别为90.14%91.34%88.47%。 该基金目前持有现金6066.37万元，占基金净值的29.59%，为历年最高比例。

这是否意味着基金经理柳予才三季报更加重视“卖股”和现金资产？ 答案是否定的。 从数据来看，仓位相对减少的核心原因是基金份额的快速提高。 以该基金的A类份额为例，截至二季度末为4394万只，经过一季度的增持，基金份额上升到8060万只，因此资本类资产的比例相对下降了很多。 这意味着，在大规模资金流入基金后，柳予出手谨慎，未能迅速击落子弹。

悲观情绪清晰，看好三个方向

回顾近期行情，柳前总理表示，在中国人口基数较大资源存量丰富市场纵深宏观经济韧性强美欧通胀和国内外疫情反复的大背景下，经济复苏步伐略有曲折，但动能上半年地缘政治摩擦使全球能源面临结构性和阶段性的供需不匹配，上游大宗商品价格大幅上涨，加剧了欧美等经济区块的通货膨胀。 由于美联储启动了急剧的加息进程，欧洲各国跟进，国内仍维持稳健的货币政策，但在人民币贬值和海外资金外流的冲击下，流动性仍然受到影响。 具体来说，在权益市场上，在海外大幅加息的背景下，基本上持续回调。

随着8月底上市公司中报披露完成，短期不确定性下降。 柳说，展望四季度，受全球风险偏好下降和流动性收紧的抑制，近几年估值大幅扩张的成长股面临利润中枢下移和估值承压的双重挑战。 与此同时，悲观情绪清晰的价值股业绩稳健，起到稳定器的作用，市场存在风格切换的可能。

第三，支撑我国产业结构优化的硬科技板块，值得把握未来高速增长红利。 对于国内需求巨大供给受制于地缘政治风险的芯片半导体板块，自主创新国产替代潜力巨大； 此外，我国在从制造大国到制造强国的过程中，也迎来了高速发展的智能制造和工业软件等板块。 这些领域的发展将逆转产学研合作创新，进一步推动制造技术配套软件与实际生产的有机融合，着力提升我国智能制造综合水平。 在相关产业链的上下游，具有自主知识产权和科技创新竞争力的优质公司将脱颖而出，受到更多青睐。

校队：廖胜超